“數字人民幣有利息了!您的數字人民幣錢包也能‘躺賺’收益!”打開剛剛升級至2.0版本的數字人民幣App，一條醒目提示映入眼簾。近日，包括六大國有銀行在內的多家數字人民幣錢包運營機構相繼公告稱，自2026年1月1日起，實名錢包計息正式落地。
多家市場分析機構認為，數字人民幣將從“法定貨幣”向“存款貨幣”轉型，這有助于夯實銀行負債穩定性，并強化準備金與利率框架下的貨幣政策傳導效率，同時顯著提升商業銀行推廣數字人民幣的內生激勵。
數字人民幣進入計息時代
央行副行長陸磊日前撰文指出，央行出臺的《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》(簡稱《行動方案》)明確，銀行機構為客戶實名數字人民幣錢包余額計付利息，并遵守存款利率定價自律約定。
2025年12月31日，工商銀行公告稱，自2026年1月1日起，中國工商銀行將為開立在該行的數字人民幣實名錢包余額按照本行活期存款掛牌利率計付利息，計結息規則與普通活期存款完全一致。
近來，包括六大國有銀行在內的數字人民幣運營機構相繼發布了關于數字人民幣錢包計息的公告。公開資料顯示，目前提供數字錢包服務的運營機構包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行、招商銀行、興業銀行、網商銀行(支付寶)和微眾銀行(微信支付)。
記者注意到，各家銀行同步更新了數字人民幣錢包相關服務協議，對計息規則予以明確。例如，中國建設銀行在新版《中國建設銀行數字人民幣錢包個人客戶服務協議》中明確，數字人民幣指中國人民銀行發行的法定數字貨幣和相關支付體系，采用雙層運營架構，由中國人民銀行向數字人民幣業務運營機構發行，再由數字人民幣業務運營機構兌換給公眾。自2026年1月1日起，數字人民幣錢包(不含四類錢包)中的錢包余額按照中國人民銀行規定的活期存款計結息規則計付利息，并由乙方依法代扣代繳利息稅(如有)。
在結息安排上，幾家銀行均明確，將按結息日掛牌活期利率為錢包余額計付利息，每季末月的20日為結息日。當前，上述銀行人民幣活期利率均為0.05%。
據了解，個人數字錢包按介質分為軟件錢包和硬件錢包。其中，軟件錢包基于移動支付App、軟件開發工具包(SDK)、應用程序接口(API)等軟件應用程序為客戶提供服務;硬件錢包則是基于安全芯片等技術的數字人民幣錢包，可通過NFC等方式與智能手機進行交互。
另外，軟件錢包根據客戶認證方式和實名程度的不同分為四類：一類錢包為運營機構網點現場開立，驗證與留存有效身份證件、手機號及本人境內銀行賬戶信息，綁定本人境內銀行賬戶后，支持錢包內數字人民幣與綁定賬戶存款的互轉，錢包余額計付利息;二類錢包為遠程開立，需驗證與留存有效身份證件、手機號及本人境內銀行賬戶等信息，綁定本人境內銀行賬戶后，支持錢包內數字人民幣與綁定賬戶存款的互轉，錢包余額計付利息;三類錢包為遠程開立，需驗證與留存有效身份證件、手機號等信息，無需綁定銀行賬戶，錢包余額計付利息;四類錢包為遠程開立，僅需驗證手機號碼，無需綁定銀行賬戶，為匿名錢包，錢包余額不計付利息。
值得注意的是，計息的數字人民幣存款已明確納入存款保險保障范圍，儲戶能享受最高50萬元的限額償付。
有望帶來交易規模提升
隨著計息規則落地、準備金制度納入，數字人民幣不僅破解了金融“脫媒”風險，更激發了用戶的使用意愿，疊加滲透率提升空間與跨境場景優勢，數字人民幣交易規模有望提升。
“數字人民幣將從‘法定貨幣’向‘存款貨幣’轉型。”國泰海通證券研究認為，通過納入商業銀行負債與準備金制度、明確銀行付息經營與非銀機構100%保證金要求，既破解了金融“脫媒”風險、強化了宏觀調控有效性，又拓展了金融機構業務空間、提升了用戶使用意愿，同時還增強了與現有金融體系的兼容性及跨境合作適配性，實現了貨幣流通效率、金融體系穩定與實體經濟服務能力的協同提升，數字人民幣有望在更廣闊的場景迎來交易規模的上升。
西部證券分析師周安桐也表示，《行動方案》從機制上明確數字人民幣將實現M0向M1的跨越。此前，數字人民幣貨幣層次定位為無息的現金類支付憑證(M0)，主要用于小額零售支付，而《行動方案》明確提出，銀行可以為實名數字人民幣錢包余額計付利息，同時將銀行類運營機構的數字人民幣納入準備金制度框架管理和存款保險范疇，其中非銀支付機構實施100%保證金要求。前者意味著數字人民幣錢包余額進一步成為商業銀行的負債，或將賦予商業銀行通過數字人民幣進行貨幣創造的能力，銀行營運推廣數字人民幣的權責更加對稱，激發信貸供給活力，同時提升用戶使用意愿;后者則保障了宏觀調控對于數字人民幣的有效性，使其在發揮數字支付優勢的同時降低其金融“脫媒”風險，提升金融體系的貨幣傳導效率與流動性水平，進而釋放更大的金融潛力。
中信證券研究認為，數字人民幣的滲透率仍有巨大提升空間。一方面，國內賬戶開立及交易金額均有較大空間。根據央行《2025年第三季度支付體系運行總體情況》，截至2025年9月末，全國共開立銀行賬戶153.95億戶，其中開立單位銀行賬戶1.19億戶。而根據央行最新數據，截至2025年11月末，數字人民幣僅開立個人錢包2.3億個、單位錢包1884萬個;根據央行支付體系運行數據，2024年四季度至2025年三季度，網聯清算平臺處理金額584.76萬億元，相比之下，截至2025年11月末，數字人民幣累計交易金額僅為16.7萬億元。另一方面，人民幣國際化帶動e-CNY用量提升。在跨境領域，央行支付體系運行數據披露，2024年四季度至2025年三季度，CIPS(人民幣跨境支付系統)處理跨境人民幣業務規模達178.47萬億元，而多邊央行數字貨幣橋(mBridge)累計金額為人民幣3872億元，隨著人民幣國際化及銀行推廣加強，考慮數字人民幣本身在跨境領域具有技術優勢，有望帶來交易規模提升。
“能力建設仍是關鍵，需從‘賬戶運營’邁向‘場景服務’。”中信證券研究認為，目前數字人民幣運營機構為10家，后續存在擴容空間，競爭重點或逐步由牌照轉向服務能力。此外，數字人民幣具備新技術應用場景。此次明確數字人民幣將以賬戶為基礎、兼容分布式賬本技術特點，實現兩種模式的兼容并蓄;基于新技術，可與消費補貼、財政支付、供應鏈金融及普惠金融等多類場景深度結合，對銀行系統建設、產品設計及專業化服務團隊提出更高要求，因此，服務能力將成為銀行間競爭數字人民幣資金的重要抓手。(記者 張小潔)
(來源：《經濟參考報》)
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